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Nadella和微软数万亿的市值梦想

作者:admin 2018-08-13 我要评论

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    本文转自微信公众号:AI商业周刊(ID:aibizweek),作者:李熵。网获授权转载。微软最近发布的财报显示其云计算业务持续强劲增长,这让一些人相信,该公司正在成功地将其以往销售软件的商业模式转变为基于云计算服务模式,这将带来更稳定的收入和增长。微软可能不是首个达到万亿美元大关的公司——苹果公司今日(7月24日)的市值为9417.9亿美元,比微软的8295.55亿美元市值高出1000多亿美元,亚马逊和Alphabet也领先于微软。但是在过去的四年半里,在萨蒂亚纳德拉的领导下,该公司的市值大幅增长。微软近5年市值变化华尔街看好,微软市值将破万亿美元华尔街越来越多的金融分析人士称,微软市值很快将突破1万亿美元。据预计,微软要想登顶万亿市值公司,股价至少要涨到130美元(当前股价是107.9美元)。今年4月,摩根士丹利将微软扔进争夺万亿美元市值的战局里,摩根士丹利认为,股价涨到130亿美元对气势如虹的微软来说根本不算难事。在微软公布第四季度财政收入和未来几个季度的规划后,一些分析师上调了微软股票的价格目标。来自Piper Jaffray(全球知名证券公司,创立于1895年,员工近3000人)的分析师Alex Zukin在一份报告中将价格目标从123美元提高到130美元。他们写道:“随着微软重组的成功与营收的逐步攀升,我们预计在更广阔的市场需求下,纳德拉的强力执行将推动微软业绩继续保持两位数的增长。”Piper Jaffray分析师指出,面向增长的商业云组,包括Azure Cloud、Office365生产力应用程序的商业订阅和Dynamics 365基于云的商业软件,占了微软总收入的25 %,连续增长了3 %。德意志银行的Karl Keirstead和Taylor McGinnis也在一份报告中将目标价格从120美元提高到130美元。他们写道:“MSFT对2019财年增长前景非常自信,公司IT支出持续强劲,突显了这一点。”大西洋股票分析师James Corwell在报告中将2019年底的价格目标从125美元提高到130美元。 “2018财年Q4对微软来说是一个非常强劲的季度,对该公司的云计算输出及其内部产品(服务器产品、Windows )的需求都超过预期。”Corwell写道,“关于云计算在多大程度上会对微软的传统业务造成赋能或蚕食的历史争论,后者的优势尤其令人鼓舞。这些结果似乎表明,这种转变是利好因素,不仅扩大微软的可扩展市场,而且增加了对其内部产品的需求。"首席财务官Amy Hood在财报电话中表示,微软将价值超过1000万美元的Azure协议数量增加了一倍多。与此同时,一些人注意到微软似乎正在成功地让Azure更赚钱。“连续第七个季度,Amy Hood注意到Azure毛利率大幅提高。”Piper Jaffray分析师说,“我们预计在2019财年,在规模、优质收入组合以及内部基础设施创新和流程改进的推动下,这种情况将继续下去。"但是John DiFucci领导的Jeffries分析师,在报告中想知道Azure的长期利润什么时候会结束,特别是与竞争云亚马逊Web服务相关的利润。“我们不认为Azure以与AWS相同的方式达到规模和盈利能力是必然结果。”Jeffries分析师写道,“考虑到竞争激烈的市场,以及投资资本支出和运营支出的需要,Azure在未来几年甚至永远都无法获得AWS那样的盈利能力。例如,我们认为,当AWS与Azure目前的规模相同时,AWS报告的运营利润率与Azure的毛利率相似。我们只是说......有风险。"在Evercore ISI分析师提出微软在2020年或更早达到万亿美元估值的理由后,分析师们本周发布了最新消息,但当时,他们的目标价格是106美元。人工智能、智能云和边缘计算撑起微软新愿景微软股价持续增长,与微软CEO萨提亚纳德拉大刀阔斧的改革不可分割。2018年3月,微软CEO萨提亚纳德拉在向所有员工发送的电邮中透露,微软的组织架构正发生重大变化。由于营收增长乏力,Windows和设备部门(Windowsand Devices Group)正在被拆解。现在,纳德拉已经为微软的未来提出了新的愿景:人工智能、智能云以及智能边缘计算。微软2017Q4财报显示,云服务收入同比增长89%,是微软营收的第一大引擎。但从当下科技发展的大环境来看,云服务的需求剧增离不开AI技术大爆发的推动,AI的三大要素之一的计算力,其实指的就是云计算能力。另外,边缘计算也离不开AI,无论是安防领域的摄像头,还是智能手机、智能音箱等都需要AI加持。微软互联网工程院副院长、微软小冰负责人李笛曾接受记者采访时表示,微软有三大AI产品线:Infuse AI(深度融合AI)、IQ AI和EQ AI。第一条产品线是Infuse AI。它是将微软各种已有的产品用AI驱动,为Windows、Office等赋予AI能力。第二条产品线是IQ方向的Cortana以及搜索引擎Bing。Cortana 是微软发布的一款个人智能助理。它能够了解用户的喜好和习惯,帮助用户进行日程安排、问题回答等,其目的就是高效解决用户问题。第三条产品线是EQ方向的小冰。小冰是微软用来探索EQ这条道路的产品,强调在交互过程中,机器人是否有足够的能力控制对话。李笛表示,EQ高的人往往要装作IQ比较低,如果IQ高便与人很难对话交流。小冰一端连接人,另一端连接世界。四巨头谁先破万亿美元市值?当下,包括苹果、亚马逊、Alphabet和微软在内的科技巨头距离1万亿美元市值并不遥远,谁将率先达成这一里程碑都将是美国资本市场的一大看点。得益于iOS12的发布及生态优势,苹果继续被资本市场看好。当然,这其中也不乏苹果第一季度亮眼财报的助攻,2018Q1净利润为138.22亿美元,比去年同期的110.29亿美元增长25%。苹果在过去一个季度中市值足足上涨了千亿美元。当前市值9482亿美元,直逼万亿美元大关。亚马逊可谓一直稳扎稳打,自从杰夫贝索斯将比尔盖茨从世界首富的位置上拉下来之后,亚马逊就开启暴走模式。2018年1月1日以来,亚马逊的股价已经上涨了逾30%。亚马逊当前市值8912亿美元,仅次于苹果。尽管受到欧盟罚款的影响,谷歌母公司Alphabet二季度交出了让市场都意想不到的亮眼成绩。Alphabet发布的2018年第二季度财报显示,二季度稀释后每股收益(EPS)为11.75美元,同比上涨32%,市场预期为9.5美元。谷歌当前市值为8650亿美元。另外,谷歌正在扩大其数据中心规模,一方面为了追赶竞争对手亚马逊和微软,另一方面为了搜索引擎和YouTube等自身业务的需求。但谷歌在今年初对外披露其云业务每季度收入已达10亿美元,此后仅表示该业务已经成为公司营收增长的主要推动力。苹果是一家设计公司,亚马逊是一家专注于提供最佳零售体验的零售商,微软是一家聚焦企业市场的服务公司,谷歌是一家旨在向尽可能多的人提供数据捕获工具的服务公司。这四家公司依靠不同的业务模式来建立起独特的客户关系,每家公司取得今时今日的地位,却没有妨碍其他公司的商业模式。这些无疑都值得国内公司借鉴,国内阿里、腾讯往往是正面厮杀、你死我活,依靠资本“扼杀”(收购)初创企业稳固新市场地位。眼下,苹果逼近万亿大关,亚马逊奋起猛追,谷歌也不甘示弱,微软稳步推进,到底谁先破万亿美元市值?应该今年底就能见分晓,就让时间来证明一切吧。本文转自微信公众号:AI商业周刊(ID:aibizweek),作者:李熵。

    

    

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